코인베이스 글로벌 Class A / Coinbase Global Inc Class A / COIN 주가전망, 실적 양호 지수만 따라준다면 다시 급등가능

2023. 8. 25. 12:04ㆍ미국주식 종목분석

코인베이스 글로벌 Class A / Coinbase Global Inc Class A / COIN

코인베이스는 무엇을하는 기업인가?

코인베이스 글로벌은 엔드 투 엔드(end-to-end) 금융 인프라와 기술을 제공하는 금융 기술 회사입니다. 이 회사는 블록체인 기술을 통해 디지털 자산인 암호화폐를 활용하여, 투명한 금융 시스템, 즉 암호화폐 경제 구축에 우선적으로 초점을 맞추고 있습니다. 앞으로 많은 통화를 보다 빨리, 큰 비용드리지않고 사용할 수 있게 도와줄뿐 아니라, 불법자금이 본연의 가치를 없애지않도록 도와주는 역할을 해줄것으로 보입니다.

이 가상화폐 플랫폼을 통해 100여 개국 약 4300만 명의 사용자와, 7,000개의 기관, 115,000개의 에코시스템(ecosystem) 파트너가 암호화폐 거래시장에 참여할 수 있도록 돕고있으며, 코인베이스는 여러 다수 사용자에게, 투자, 저장, 지출, 수익 및 암호화폐 자산을 사용할 수 있는 주요 금융 계좌를 제공하고 있습니다.

또한 첨단 거래·보관 기술을 통해 헤지펀드, 머니 매니저, 기업에게는 암호화폐 시장에 접근할 수 있는 원스톱숍(one-stop shop)을 제공하며 기술개발중에 있습니다 암호화 프로토콜을 활용해, 개발자와 상인 그리고 자산 발행자가 암호화 네트워크에 참여하고, 암호화폐로 안전하게 결제할 수 있는 애플리케이션 구축기술을 보급하려는 중이며, 해킹같은 문제가 절대 일어날 수 없도록 보안도 더욱 강화,개발하고있는 회사입니다.

코인베이스 성장력은?

Coinbase는 현금 64억 달러와 35억 달러의 잔여 수익뿐만 아니라 매력적인 총 수익 및 이익 마진이 각각 86%와 40%인 강력한 재무수익성을 보유하고 있습니다.

시간이 지남에 따라 수익원을 다양화하고 주식의 변동성을 억제해야 하는 기관 제공에 투자비중을 증가시키고 있습니다.

TAM은 18%의 CAGR에서 성장할 것으로 예상되지만 다른 자산의 시장 점유율을 차지할 전망이 있습니다. 향후 코인이 어느정도의 통화로 자리잡게되면 많은 거래수단이 바뀔것이며, 코인대출상품도 다양하게 출시될 겁니다.

2021년 첫 9개월 동안 FCF를 28억 달러로 창출했으며, 보수적인 가정에 기반한 FCF 모델은 현재 시장 가격이 $200에서 80% 아직도 저평가되어있기때문에 향후 가치는 계속해서 올라갈것으로 보고 있습니다.

Coinbase는 2012년 6월에 설립되어 2021년 4월 14일에 공개되었습니다. 처음에 공개되었을때 많은사람들은 가상화폐의 현실적인 사업성에 대해서 좋지않게 판단했지만, 기술이 보급되면서 점차 생각은 바뀌고 있습니다. 물론 미국정부는 아직 반신반의하고있으며, 기술력은 인정하고있지만 기축통화의 힘을 유지할 방법이 없기때문에 있는그대로 받아드리기엔 힘들어하고 있는중입니다.

Coinbase의 비즈니스 모델은 주요 수익원이 거래 수수료인 파생 상품 거래소와 유사합니다. Coinbase 거래 수익 계정은 88 %로 나머지는 구독 및 서비스에서 나오고 있죠, 점차 사업규모가 커지고, 전세계에 보급될 수록 가치는 무수히 빠르게 올라갈것으로 예측되고 있습니다.

Coinbase는 2021년 첫 3분기 동안 53억 달러의 매출을 올렸습니다. Q3-21이 끝날 무렵, 2,550억 달러의 암호화자산을 보유하고 있었습니다. 앞으로도 자산시장에 가장 큰 역할을 할것으로 대다수 투자자들은 분석하고 있습니다.

코인베이스 지금까지 실적은?

2021년 첫 3분기 동안 Coinbase는 매출 53억 달러와 영업이익 22억 달러를 기록하여 40%의 영업이익률을 기록했습니다.

COIN 회사는 2021년에 세금 혜택을 기록했기 때문에 순이익이 28억 달러에 달하는 더 높았습니다.

COIN은 현금이 64억 달러에 달하는 안정적인 재무제표성장력을 보유하고 있으며, 이는 2021년에 발행한 장기 부채34억 달러도 파함되어있습니다. 시가총액은 약 500억 달러이며 현재 13배의 EV/EBITDA로 거래되고 있는중이죠.

4분기에 비트코인 및 이더리움 등 여러코인들의 거래량을 분석하였을때

연간 총 매출은 약 68억 달러로 15억~16억 달러의 수익을 올릴 수 있을것으로 예측되고 있습니다. 코인베이스는 2022년2월24일 4분기 실적을 보고할 예정이므로, 이번에 실적을 발표하면 추가적으로 포스팅을 업데이트하도록 하겠습니다.

증가하는 기관투자자 규모

2021년 12월까지 전 세계적으로 2억 9,500만 명의 암호화폐 보유자가 있으며, 지금도 계속해서 증가하는 중입니다. 처음에는 다들 의구심만 가득했지만, 점차 확신으로 바뀌고있으며 암호화폐에 대한 기술평가는 매년 달라지고 있습니다. 그에따라 투자규모도 계속해서 증가하고있으며, 소수개인에서 시작하였던 거래는 이제 기관투자자, 자산운용사, 법인투자자 등 다양한 투자주체가 늘어났습니다.

3분기 코인베이스는 기관 거래량이 2,340억 달러에 달한다고 분석치가 발표되었는데, 이는 전년 대비 기관물량은 767% 증가했음을 의미합니다 앞으로도 거래대금과 거래량이 증가함에 따라서 기관자금은 계속해서 더 크게 증가할 수 있을겁니다 같은 기간 기관 고객의 거래 수익은 409% 증가한 6,770만 달러를 기록했다고하네요 분명히, 추세는 긍정적이었고 2022 년까지 지속 될 가능성이 높습니다.

2020년 3분기 비트코인과 이더리움은 플랫폼 자산의 72%를 차지했습니다. 그러나 2021년 3분기에는 상위 2개 코인이 64%비중으로 내려왔습니다, 그만큼 또 다른 코인으로 많은 기술개발과, 투자가 이뤄지고 있는것으로 보고있으며, 소매 및 기관 상인에 의해 포트폴리오가 다각화되고 시장규모가 커지고있다는 의미로 예측되고 있습니다.

2022년2월 4분기 실적발표

4분기에는 25억달러 순매출을 달성하였습니다 4분기 전년동기 대비 8억 4천만달러의 총 이익을 창출하였으며, 이는 전년동기대비 400%증가한 수치입니다. 주당 순이익은 3.3달러를 기록해, 전망치였던 1.85달러대비 78%를 초과하는 엄청난 실적을 달성하였네요

4분기 말 암호화폐의 시가총액은 2조3천억달러로 2020년대비 3배까지 증가하였으나, 2021년11월 3조억달러로 정점을 찍기도 하였습니다. 계속해서 높은 금액과 거래량을 차지하게되면 코인베이스 실적은 더욱 늘어날 가능성이 높습니다. 차차 암호화폐를 보유하는사람의 숫자가 증가할수록, 파생된 새로운 사업아이템이 증가할수록 , 탈중화된 금융서비스 애플리케이션 그리고 메타버스 시장이 발전할 수ㅜ록 비트코인은 계속해서 큰 성장을 이뤄나갈것으로 예측되고 있습니다. 코인베이스를 이용하는 고객숫자는 8900만명으로 2020년대비 4배이상 증가했으며, 앞으로도 계속 증가할 가능성이 높습니다 비트코인과 이더리움은 암호화폐 자산중 가장큰 거래량과 자금력을 보유하고있으며, 전체 거래량의55%비중을 독차지하고있는중입니다 앞으로 수익다양화까지 이뤄지게되면 비트코인 및 이더리움처럼 크게 성장하는 코인이 많이 늘어나게될것으로 예측되고 있습니다

확실한 성장력도 보이지만, 아직은 많은 정치적,법적견제를 받는화폐라 미래가 확실히 그려지진 않지만 메타버스시대로 가면서부터는 기술적인 측면에선 밀어낼 수 없는 기술이기때문에, 오랜시간 관심두고 볼만한 종목으로 보여집니다.

2022년8월10일 업데이트 - 코인베이스 2분기 실적발표

'코인베이스, 2분기 매출액 64% 감소…"가상화폐 급락 영향"

미국 최대 가상화폐 거래소 코인베이스의 올해 2분기 매출액이 지난해 같은 기간에 비해 60% 넘게 급락했다고 알려왔습니다 그로인해, 주가도 큰 조정을 받고 있네요

코인베이스는 9일(현지시간) 주주들에게 보낸 서한에서 지난 2분기 8억830만달러(약 1조564억원) 매출을 기록했다고 밝혔으며, 이는 시장 전망치(8억3220만달러)보다 약 3% 낮은 수준으로 전년 동기 대비 64% 떨어진 수치입니다.

긴축정책으로 들어가니, 비트코인 이더리움 등 대형 가상화폐도 조정폭이 큰 상태이고, 이로인해서 거래소도 매출과 수익이 급감하는 상황에 이르게된것으로 보여집니다.

2023년 8월25일 업데이트 ㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡ

美코인베이스, 스테이블코인 USDC 발행사 지분매입…"연계 강화

https://www.yna.co.kr/view/AKR20230823003800091?input=1195m

코인베이스 주식 뉴스

코인베이스는 상품선물거래위원회(CFTC)가 지정한 자율 규제 기관인 미국 국립선물협회(NFA)로부터 선물 플랫폼에 대한 승인을 받았습니다. 이번 승인으로 Coinbase는 선물 수수료 판매자가 될 수 있는 권리를 갖게 되었습니다.

회사 대변인은 성명을 통해 "코인베이스는 이제 검증된 고객을 위한 통합 거래 솔루션을 통해 규제 및 활용 암호화폐 선물과 함께 전통적인 현물 암호화폐 거래를 직접 제공하는 최초의 암호화폐 네이티브 리더가 될 것"이라고 밝혔다.

코인베이스 경영진은 2021년 9월부터 선물 허가를 구하는 절차를 시작했기 때문에 전체 시련이 결실을 맺는 데 거의 2년이 걸렸습니다. 지난해 코인베이스는 규제 대상 파생상품 거래소인 페어X(FairX)를 인수하고 이름을 코인베이스 파생상품 거래소로 바꿨다.

코인베이스는 성명을 통해 “글로벌 암호화폐 파생상품 시장은 전 세계 암호화폐 거래량의 약 75%를 차지하며 중요한 거래자 접근 지점”이라고 밝혔다. "마진을 사용하여 거래할 수 있는 기능을 통해 고객은 기존 현물 거래보다 적은 초기 투자로 암호화폐 시장에 접근하고 활용할 수 있습니다."

Coinbase는 올해에만 이미 47억 달러의 비트코인 선물 명목 가치가 플랫폼에서 거래되었다고 보고했습니다. 또한 20억 달러 상당의 이더리움 선물이 거래되었습니다.

또 다른 소식으로, 유명 헤지펀드인 Coatue Management의 서류에 따르면 2분기에 Coinbase의 클래스 A 주식 637,000주를 매각한 것으로 나타났습니다.

코인베이스, 캐나다 시장 확대 박차…빅5은행과 논의 중

미국 암호화폐(가상자산) 코인베이스가 캐나다 시장 확대를 앞두고 생태계 성장을 위해 현지 대형은행들과 협상에 나서고 있다.

매더슨 캐나다운영책임자는 "캐나다 국민 대부분이 거래하는 은행은 5개로, 이 1티어 은행들과 긴밀히 협력해 암호화폐 뱅킹을 시작하는 것"이라면서 "이를 통해 암호화폐 산업을 지원할 예정으로, 향후 몇 분기에 걸쳐 캐나다 대형은행 중 일부가 암호화폐 금융에 참여할 것으로 기대한다"고 말했다.

그는 "캐나다는 디지털자산 경제의 리더가 되고자 한다"며 "이를 위해 적합한 규제 프레임워크를 찾는 데 적극적으로 참여하고 도움을 주고 있다"고 덧붙였다.

코인베이스는 지난 14일 캐나다에서 거래 서비스를 정식 출시했다. 이를 위해 지난 3월에는 강화된 사전등록사업(PRU) 서류 제출도 완료했다.

최근 증권거래위원회(SEC)에 제출한 자료에 따르면 뉴욕 은행 멜론(Bank of New York Mellon Corp)은 1분기에 코인베이스 글로벌(Coinbase Global, Inc.)의 지분을 44.8% 줄였습니다. 금융기관은 해당 분기 동안 497,178주를 매각하여 암호화폐 거래소 주식 612,957주를 남겼습니다. 가장 최근 분기 말 현재 Bank of New York Mellon Corp는 $41,418,000 상당의 Coinbase Global 지분을 약 0.26% 소유하고 있습니다. Coinbase Global은 최근 8월 3일 분기별 수익 데이터를 발표했습니다. 암호화폐 거래소는 해당 분기의 주당 순이익(EPS)을 0.42달러로 보고했는데, 이는 합의 추정치가 EPS(0.78달러)를 예측했기 때문에 분석가들의 기대치를 0.36달러 초과한 것입니다. 같은 기간 동안 회사는 7억791만 달러의 수익을 창출해 분석가의 예측인 6억2760만 달러를 초과했습니다.

47.33%의 마이너스 순마진과 20.68%의 마이너스 자기자본이익률에도 불구하고 Coinbase Global은 분기별 매출이 전년도 수치에 비해 12.4% 감소하는 데 그쳐 전년도 실적을 능가했습니다. 전년도 2분기에 Coinbase Global은 EPS를 $4.95로 보고했습니다. 분석가들은 현재 추세와 시장 상황을 기준으로 Coinbase Global이 올해 EPS를 -1.45로 마감할 것으로 예상합니다.

실적도 잘나오고 다 좋은데, 아무래도 지수문제때문에 같이... 조정폭이 깊네요 어느정도 시간이 지나면 다시 빠르게 회복되고 급등하는 모습을 자주보여줄것으로 예상됩니다.

https://www.coindeskkorea.com/news/articleView.html?idxno=92602

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