COMSovereign 분기 보고서 제출도 늦어지는중...

2023. 9. 17. 09:20미국주식 종목분석

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COMSovereign은 지연된 분기별 보고서에 대해 Nasdaq으로부터 통지를 받았습니다.
투산, 애리조나주 , 2023년 5월 19 일 /PRNewswire/ -- 4G LTE Advanced 및 5G 통신 시스템의 미국 기반 개발업체인 COMSovereign Holding Corp.(나스닥: COMS 및 COMSP)("COMSovereign" 또는 "회사") 솔루션은 오늘 나스닥 주식 시장("나스닥")의 상장 자격 부서로부터 회사가 나스닥 상장 규칙 5250(c)(1)("규칙")을 준수하지 않는다는 서신을 받았다고 발표했습니다. 회사가 2022년 12월 31일에 종료된 연도에 대한 연간 보고서("양식 10-K")와 2023년 3월 31일에 종료된 기간에 대한 분기별 보고서("양식 10-K")를 적시에 제출하지 못했기 때문에, 증권거래위원회("SEC")와 협력합니다.

이전에 회사가 2023년 3월 31일 에 SEC에 제출한 양식 12b-25에서 공개한 바와 같이 , 회사는 2023년 3월 31일 의 필수 마감일까지 양식 10-K를 제출할 수 없었습니다 . 2022년 9월 30일 에 종료된 3개월과 9개월의 보고서가 2022년 2월 24일 에 제출되었으므로 2022년 12월 31일 현재 장부를 마감하고 추가 정량적 손상 테스트를 실시하고 감사를 완료할 시간이 부족했습니다. 이러한 복잡성은 직원의 상당한 감소로 인해 더욱 악화되었습니다.

나스닥 규정에 따라 회사는 2023년 6월 20일 까지 이러한 연체 보고서와 관련하여 규정을 다시 준수하기 위한 계획을 제출해야 합니다. 나스닥이 회사의 계획을 수락하면 제출 마감일로부터 최대 180일 또는 2023년 10월 16일 까지 규정 준수를 위한 예외를 허용할 수 있습니다.

 

COMSovereign, CLAdirect와의 새로운 리셀러 계약을 통해 라틴 아메리카 비즈니스 및 판매 역량 확장
CLAdirect는 10개 이상의 국가에서 Tier 1, 정부 및 기업 고객이 운영하는 공용 및 사설 네트워크를 지원합니다.
투산, 애리조나주 , 2023년 5월 2일 /PRNewswire/ -- 4G LTE Advanced 및 5G 통신 시스템의 미국 기반 개발업체인 COMSovereign Holding Corp.(나스닥: COMS 및 COMSP)("COMSovereign" 또는 "회사") 솔루션은 오늘 라틴 아메리카 전역의 공공 및 민간 네트워크 사업자에게 서비스를 제공하는 선도적인 무선 연결 및 솔루션 제공업체인 CLAdirect를 새로운 비즈니스 파트너로추가했다고 발표했습니다

1997년에 설립된 CLAdirect는 현재 라틴 아메리카  카리브해 전역의 다양한 정부 및 상업 고객에게 최첨단 기술을 활용하는 비즈니스 및 고급 인프라를 위한 혁신적인 솔루션을 제공하고 있습니다. CLAdirect는 10개의 국내 사무소를 통해 현지 전문 지식과 광범위한 지리적 유통 능력을 독특하게 결합합니다. COMSovereign과 CLAdirect는 이전에 특히 멕시코 의 여러 대규모 네트워크 사업자에게 무선 연결 솔루션을 제공하기 위해 협력해 왔습니다., 회사의 DragonWave 및 Fastback Networks 라디오가 정부 인증을 받았습니다. 두 회사는 농촌 지역에 최종 연결을 제공하고 대규모 야외 스포츠 이벤트를 지원하기 위해 중요한 대역폭 용량을 제공하는 것을 포함하여 여러 가지 새로운 프로젝트에서 협력했습니다.

COMSovereign Holding Corp.의 최고 수익 책임자인 Keith Kaczmarek 은 " 라틴 아메리카 의 새로운 고객에게 다가가기 위한 노력에 성공한 CLAdirect와의 관계를 확장하게 되어 기쁘게 생각합니다. 우리는 CLAdirect가 우리를 지원하는 중요한 파트너가 될 것이라고 믿습니다. 멕시코  라틴 아메리카 전역에서 안정적인 무선 연결 솔루션의 필요성을 빠르게 활용하고 있습니다 ."

"COMSovereign의 DragonWave 및 Fastback 무전기는 거의 20년 동안 현장에서 입증된 신뢰성 덕분에 오랫동안 무선 연결을 위한 신뢰할 수 있는 솔루션으로 자리해 왔으며 고성능과 비교할 수 없는 설정 용이성을 제공합니다. 이러한 고유한 특성으로 인해 DragonWave 및 Fastback 무전기는 다음과 같은 이상적인 무선 연결 솔루션이 되었습니다. 급증하는 수요를 충족하기 위해 공공 및 민간 네트워크에 용량을 열심히 추가하고 있는 우리 고객"이라고 CLAdirect의 CEO인 Alberto Gross는 덧붙였습니다.

 

 

TABLE OF CONTENTS

 

      PAGE
PART I FINANCIAL INFORMATION    
Item 1. Financial Statements (unaudited)   1
  Condensed Consolidated Balance Sheets as of September 30 2022 and December 31, 2021   1
  Condensed Consolidated Statements of Operations for the Three and Nine Months Ended September 30 2022 and 2021.   2
  Condensed Consolidated Statements of Changes in Stockholders’ Equity for the Three and Nine Months Ended September 30 2022 and 2021.   3 - 4
  Condensed Consolidated Statements of Cash Flows for the Three and Nine Months Ended September 30 2022 and 2021.   5 - 6
  Notes to the Condensed Consolidated Financial Statements   7
Item 2. Management’s Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations   26
Item 3. Quantitative and Qualitative Disclosures about Market Risk   35
Item 4. Controls and Procedures   35
       
PART II OTHER INFORMATION    
Item 1. Legal Proceedings   36
Item 1A. Risk Factors   36
Item 2. Unregistered Sales of Equity Securities and Use of Proceeds   37
Item 3. Default Upon Senior Securities   37
Item 4. Mine Safety Disclosures   38
Item 5. Other Information   38
Item 6. Exhibits   39
  Signatures   40

 

i

 

 

 

PART I. FINANCIAL INFORMATION

 

 

ITEM 1: Financial Statements

 

 

COMSOVEREIGN HOLDING CORP.

CONDENSED CONSOLIDATED BALANCE SHEETS

 

    September 30,     December 31,  
(Amounts in thousands, except share and per share data)   2022     2021  
    (unaudited)        
Assets            
Current assets:            
Cash   $ 571     $ 1,873  
Accounts receivable, net     2,799       1,376  
Inventory, net     7,017       10,249  
Prepaid expenses     4,834       6,936  
Other current assets     354       342  
Assets of discontinued operations - current    
-
      809  
Total current assets     15,575       21,585  
Property and equipment, net     1,299       8,752  
Operating lease right-of-use assets     1,183       3,000  
Intangible assets, net     6,453       15,460  
Goodwill     30,033       37,943  
Note receivable     2,000      
-
 
Other assets – long term     47       215  
Assets of discontinued operations - long term    
-
      1,574  
Total assets   $ 56,590     $ 88,529  
                 
Liabilities and Stockholders’ Equity                
Current liabilities:                
Accounts payable   $ 5,148     $ 3,610  
Accrued interest     496       288  
Accrued liabilities     2,034       1,048  
Accrued liabilities – related party    
-
      206  
Accrued payroll     1,796       875  
Contract liabilities, current     4,066       3,341  
Accrued warranty liability - current     473       473  
Operating lease liabilities - current     991       908  
Notes payable – related party     100      
-
 
Current portion of long-term debt; net of unamortized discounts and debt issuance costs     10,991       13,566  
Liabilities of discontinued operations - current    
-
      911  
Total current liabilities     26,095       25,226  
Debt – long term     5,385       12,273  
Contract liabilities – long term     118       74  
Operating lease liabilities – long term     10,582       2,218  
Liabilities of discontinued operations - long-term    
-
      587  
Total liabilities     42,180       40,378  
                 
Commitments and contingencies (Note 17)    
 
     
 
 
Stockholders’ Equity                
Preferred stock, $0.0001 par value, 100,000,000 shares authorized; Series A Cumulative Redeemable Perpetual Preferred Stock, 690,000 shares designated, 320,000 shares issued and outstanding as of September 30, 2022 and December 2021    
-
     
-
 
Common stock, $0.0001 par value, 300,000,000 shares authorized; 1,070,891 and 819,851 shares issued and 1,070,558 and 819,518 shares outstanding as of September 30, 2022 and December 2021, respectively
   
-
     
-
 
Additional paid-in capital     271,849       266,021  
Treasury stock, at cost, 333 shares as of September 30, 2022 and December 2021     (50 )     (50 )
Accumulated deficit     (257,412 )     (217,843 )
Accumulated other comprehensive income     23       23  
Total Stockholders’ Equity     14,410       48,151  
Total Liabilities and Stockholders’ Equity   $ 56,590     $ 88,529  

 

The accompanying notes are an integral part of the condensed consolidated financial statements.

 

1

 

 

 

COMSOVEREIGN HOLDING CORP.

CONDENSED CONSOLIDATED STATEMENTS OF OPERATIONS

(unaudited)

 

    For the Three Months Ended     For the Nine Months Ended  
    September 30,     September 30,  
(Amounts in thousands, except share and per share data)   2022     2021     2022     2021  
Revenue   $ 3,796     $ 3,268     $ 7,937     $ 6,770  
Cost of goods sold     1,795       1,252       6,259       3,125  
Gross profit     2,001       2,016       1,678       3,645  
Operating expenses                                
Research and development (1)     74       2,058       1,782       3,805  
Sales and marketing (1)     27       292       105       449  
General and administrative (1)     2,672       6,075       13,848       19,486  
Depreciation and amortization (2)     702       3,593       1,705       10,548  
Impairment (2)     (1,090 )    
-
      14,685       281  
Loss on sales (ID, DWXC) (3)    
-
     
-
      2,564      
-
 
Loss on lease abandonment     305      
-
      11,634      
-
 
Gain on the sale of assets    
-
     
-
      (8,441 )     (83 )
Total operating expenses, net     2,690       12,018       37,882       34,486  
Loss from operations     (689 )     (10,002 )     (36,204 )     (30,841 )
Other expense                                
Interest expense     (755 )     (723 )     (2,982 )     (1,705 )
Other expense     -       (116 )     -       (116 )
Gain (loss) on extinguishment of debt     (512 )     300       (1,130 )     (4,479 )
Foreign currency transaction loss     -       94      
-
      32  
Total other expense     (1,267 )     (445 )     (4,112 )     (6,268 )
Loss from continuing operations     (1,956 )     (10,447 )     (40,316 )     (37,109 )
Income (loss) from discontinued operations, net of tax    
-
      (242 )     747       (363 )
Net loss     (1,956 )     (10,689 )     (39,569 )     (37,472 )
Dividend on preferred stock     (185 )    
-
      (493 )    
-
 
Net loss attributable to common stockholders   $ (2,141 )   $ (10,689 )   $ (40,062 )   $ (37,472 )
Net loss per share                                
- Basic and diluted from continuing operations
  $ (2.21 )   $ (14.51 )   $ (45.92 )   $ (55.90 )
- Basic and diluted from discontinued operations
  $
-
    $ (0.34 )   $ 0.84     $ (0.55 )
                                 
Weighted average number of common shares outstanding                                
- Basic and diluted     967,615       719,945       888,619       663,884  

 

(1) These are exclusive of depreciation and amortization
(2) See Note 12 - Goodwill and Other Intangible Assets for out-of-period adjustment.
(3) InnovationDigital ("ID”), DragonWave-X Canada ("DWXC”)

 

The accompanying notes are an integral part of the condensed consolidated financial statements.

 

2

 

 

 

COMSOVEREIGN HOLDING CORP.

CONDENSED CONSOLIDATED STATEMENTS OF STOCKHOLDERS’ EQUITY

(unaudited)

 

    FOR THE THREE AND NINE MONTHS ENDED SEPTEMBER 30, 2022  
                                  Accumulated                          
                            Additional     Other                       Total  
(Amounts in thousands,   Preferred Stock     Common Stock     Paid-In     Comprehensive     Treasury Stock     Accumulated     Stockholders’  
except share data)   Shares     Amount     Shares     Amount     Capital     Income     Shares     Amount     Deficit     Equity  
Balance - January 1, 2022     320,000     $
-
      819,851     $ -     $ 266,021     $ 23       333     $ (50 )   $ (217,843 )   $ 48,151  
Issuance of common stock for conversion of debt    
-
     
-
      15,761      
-
      1,150      
-
      -      
-
     
-
      1,150  
Issuance of common stock for exercise of options    
-
     
-
      2,097      
-
      31      
-
      -      
-
     
-
      31  
Preferred dividend     -      
-
      -      
-
      (123 )    
-
      -      
-
     
-
      (123 )
Share-based compensation     -      
-
      -      
-
      535      
-
      -      
-
     
-
      535  
Net income     -      
-
      -      
-
     
-
     
-
      -      
-
      136       136  
Balance - March 31, 2022     320,000      
-
      837,709       -       267,614       23       333       (50 )     (217,707 )     49,880  
Issuance of common stock for conversion of debt     -      
-
      65,424       -       2,156               -      
-
     
-
      2,156  
Issuance of common stock for the debt placement agent     -      
-
      2,400      
-
      81      
-
      -      
-
     
-
      81  
Preferred dividend     -      
-
      -      
-
      (185 )    
-
      -      
-
     
-
      (185 )
Share-based compensation     -      
-
      -      
-
      410      
-
      -      
-
     
-
      410  
Net loss     -      
-
      -      
-
     
-
     
-
      -      
-
      (37,749 )     (37,749 )
Balance - June 30, 2022     320,000       -       905,533       -       270,076       23       333       (50 )     (255,456 )     14,593  
Issuance of common stock for conversion of debt     -       -       165,358       -       2,057               -       -       -       2,057  
Preferred dividend     -       -       -       -       (185 )    
-
      -       -       -       (185 )
Share-based compensation     -       -       -       -       (99 )    
-
      -       -       -       (99 )
Net loss     -       -       -       -      
-
     
-
      -       -       (1,956 )     (1,956 )
Balance - September 30, 2022     320,000     $
-
      1,070,891     $ -     $ 271,849     $ 23       333     $ (50 )   $ (257,412 )   $ 14,410  

 

3

 

 

COMSOVEREIGN HOLDING CORP.

CONDENSED CONSOLIDATED STATEMENTS OF STOCKHOLDERS’ EQUITY, continued

(unaudited)

 

    FOR THE THREE AND NINE MONTHS ENDED SEPTEMBER 30, 2021  
                                  Accumulated                          
                            Additional     Other                       Total  
(Amounts in thousands,   Preferred Stock     Common Stock     Paid-In     Comprehensive     Treasury Stock     Accumulated     Stockholders’  
except share data)   Shares     Amount     Shares     Amount     Capital     Income     Shares     Amount     Deficit     Equity  
Balance - January 1, 2021             -     $        -       494,447     $        -     $ 158,225     $          -       333     $ (50 )   $ (64,627 )   $ 93,548  
Common stock issued for exercise of options     -       -       33       -       1       -       -       -       -       1  
Common stock issued as vendor compensation     -       -       2,272       -       1,171       -       -       -       -       1,171  
Common stock issued for conversion of debt     -       -       5,802       -       1,602       -       -       -       -       1,602  
Common stock issued for public offering     -       -       106,794       -       39,656       -       -       -       -       39,656  
Share-based compensation     -       -       667       -       356       -       -       -       -       356  
Common stock issuance for extinguishment of debt and interest     -       -       27,516       -       12,383       -       -       -       -       12,383  
Warrant issuance for extinguishment of debt and interest     -       -       -       -       4,394       -       -       -       -       4,394  
Common stock issued for Sky Sapience Ltd. acquisition     -       -       25,552       -       9,071       -       -       -       -       9,071  
Net loss     -       -       -       -       -       -       -       -       (16,206 )     (16,206 )
Balance - March 31, 2021     -       -       663,083       -       226,859       -       333       (50 )     (80,833 )     145,976  
Common stock issued for exercise of options     -       -       600       -       16       -       -       -       -       16  
Common stock issued as vendor compensation     -       -       76       -       -       -       -       -       -       -  
Share-based compensation     -       -               -       526       -       -       -       -       526  
Common stock issuance for Rvision, Inc. acquisition     -       -       20,000       -       5,500       -       -       -       -       5,500  
Common stock issuance for Innovation Digital, LLC acquisition     -       -       31,653       -       7,343       -       -       -       -       7,343  
Warrant issuance for debt issuance costs     -       -       -       -       919       -       -       -       -       919  
Net loss     -       -       -       -       -       -       -       -       (10,577 )     (10,577 )
Balance - June 30, 2021     -       -       715,412       -       241,163       -       333       (50 )     (91,410 )     149,703  
Share-based compensation     -       -       -       -       652       -       -       -       -       652  
Common stock issuance for RF Engineering, LLC acquisition     -       -       9,928       -       2,204       -       -       -       -       2,204  
Warrant issuance for debt issuance costs     -       -       -       -       1,130       -       -       -       -       1,130  
Net loss     -       -       -       -       -       -       -       -       (10,689 )     (10,689 )
Balance - September 30, 2021     -     $ -       725,340     $ -     $ 245,149     $ -       333     $ (50 )   $ (102,099 )   $ 143,000  

 

The accompanying notes are an integral part of the condensed consolidated financial statements. 

 

4

 

 

 

COMSovereign Holding Corp. 소개
COMSovereign Holding Corp.(나스닥: COMS)은 전체 데이터 전송 스펙트럼에 걸쳐 연결성을 향상시키는 통신 기술 회사 포트폴리오를 구성했습니다. 전략적 인수와 유기적인 연구 및 개발 노력을 통해 COMSovereign은 네트워크 사업자와 기업에 4G LTE Advanced 및 5G 통신 솔루션을 제공할 수 있는 미국 기반 통신 제공업체가 되었습니다. COMSovereign에 대한 자세한 내용을 보려면 www.COMSovereign.com을 방문하세요 .

미래 예측 진술
역사적 사실이 아닌 본 보도자료의 특정 진술은 미래 성과 및 경제 상황에 대한 경영진의 현재 기대, 가정, 추정을 반영하는 미래예측 진술이며, 실제 결과가 당사가 예상한 것과 실질적으로 다를 수 있는 위험과 불확실성을 포함합니다. 여기에 작성된 진술. 미래예측진술은 일반적으로 "믿는다", "기대한다", "할 수도 있다", "~할 것이다", "~할 것이다", "~해야 한다", "계획하다", "의도하다"와 같은 미래예측 용어를 사용하여 식별할 수 있다. "조건에 따라", "목표", "보다", "잠재적인", "추정", "예비" 또는 "예상" 또는 이에 대한 부정 또는 유사한 용어, 또는 전략이나 목표, 기타 미래의 사건, 상황, 효과에 대한 논의를 통해. 회사의 결과 및 미래 예측 진술에 영향을 미칠 수 있는 요소와 관련된 추가 정보는 회사가 SEC에 제출한 서류에 공개되어 있습니다. 이 보도 자료에 포함된 미래 예측 진술은 이 보도 자료 날짜를 기준으로 작성되었으며, 회사는 법에 의해 부과된 것 외에 결과에 관계없이 모든 미래 예측 진술을 업데이트하거나 수정할 의도나 의무를 부인합니다

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