2024. 2. 14. 02:52ㆍ미국주식 종목분석
듀오링고 Class A / Duolingo Inc Class A
듀오링고는 뭐하는 회사인가?
듀오링고 Class A는 기술 회사이다. 이 회사는 과학 기반 언어 학습 플랫폼을 제공한다. 이 회사의 플랫폼을 통해 사용자는 온라인으로 언어를 배울 수 있습니다 이 회사의 제품은 40개 언어로 약 97개의 코스를 제공하며, iOS, Android 및 웹(www.duolingo.com)에서 사용할 수 있도록 돕고있습니다.
이 회사 제품에는 Duolingo for Schools, Duolingo English Test, Duolingo ABC, Duolingo Events, Duolingo podcasts, 이야기 및 사전 등이 있습니다. Duolingo for School은 교사가 구조화된 학습 환경에서 플랫폼을 더 쉽게 사용할 수 있도록 해주는 무료 웹 기반 교육프로그램입니다.
Duolingo English Tes는 온라인 영어 능력 평가이다 (구체적인 계획을가지고 공부할 수 있도록 돕는시스템이죠) Duolingo ABC는 3세에서 6세 사이의 어린이에게 문해력을 가르치는 무료 응용 프로그램입니다. 그만큼 디테일하고 쉬우며, 단계별 학습으로 끝까지 지식을 얻을 수 있습니다.
Duolingo Events는 재미를 위해, 전 세계의 언어 학습자를 모으는 온라인 비즈니스모델을 통해서 성장력을 이어가고있는중입니다. Duolingo podcasts는 전 세계의 실제 이야기를 통해 학습자의 듣기 이해 능력을 개발하는 데 도움을 주고있죠 창립은 2011년되었으며, 외국여 고육앱 , 영어능력평가 시험을 제공하며 수익창출을 하고 있고 지금까지 누적 다운로드 5~6억회 이상으로 기술력과 교육시스템의 혁신을 증명받고 있습니다.
퀴즈 형식으로 외국어를 가르치고있으며, 목표를 설정하게되면 자체적으로 수준을 평가하고 맞춤 학습을 제공하는 기업입니다.
2024년 2월 14일 업데이트 ㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡ
듀오링고(DUOL), 3분기 실적 전망:
3분기 전망
듀오링고의 분기 매출에 대한 잭스 컨센서스 추정치는 1억 3,141만 달러로 전년 동기 대비 36.8% 증가한 것으로 나타났다. 탑라인은 일일 및 월간 평균 사용자 증가와 가입자 수 급증의 혜택을 받았을 가능성이 높습니다.
듀오링고(DUOL), 3분기 실적 발표: 카드에는 무엇이 들어 있습니까? (yahoo.com)
듀오링고(NASDAQ:DUOL) 2023년 3분기 실적 발표 내용
3분기 실적 또 상회 2023년 11월 8일, 듀오링고는 3분기
실적을 발표하고 잭스 컨센서스를 가뿐히 상회했다. 주당순이익은 0.06달러로, 잭스 컨센서스(0.06달러) 대비 0.06달러 손실을 기록했다. 이는 0.12달러를 뛰어넘은 것입니다.
유료 가입자는 2022년 3분기 370만 명에서 580만 명으로 60% 증가했습니다.
총 예약은 전년 동기 대비 49% 증가한 1억 5,360만 달러를 기록했으며, 구독 예약도 54% 증가한 1억 2,130만 달러를 기록했습니다.
월간 활성 사용자(MAU)는 8,310만 명으로 전년 동기 대비 47% 증가했습니다. 일일 활성 사용자(DAU)는 63% 증가한 2,420만 명을 기록했습니다.
총 매출도 43% 급증한 1억 3,760만 달러를 기록했습니다.
연간 가이던스 상향 듀오링고는 2분기 연속 연간 매출 가이던
스를 상향 조정했다. 2분기 가이던스인 5억1000만∼5억1600만달러에서 5억2500만달러 사이로 예상된다.
잭스 컨센서스는 5억2707만 달러로 가장 높은 수준이다. 애널리스트들은 또한 2024년 매출이 29.3% 증가한 6억 8,150만 달러를 기록할 것으로 예상하며 낙관적입니다.
애널리스트들은 2024년 실적에 대해서도 낙관적이다. 1 지난 30일 동안 추정치가 상향 조정되었습니다. 이로 인해 잭스 컨센서스는 지난달 0.79달러에서 0.81달러로 상승했다.
이는 210.8%의 수익 성장률로, 회사는 2023년에 0.26달러에 불과할 것으로 예상됩니다. 2024년 2월 말에 4분기 및 연간 실적을 보고할 예정입니다.
오늘의 황소: 듀오링고(DUOL) (yahoo.com)
Bull of the Day: Duolingo (DUOL)
Big growth is expected from this language app in 2024.
finance.yahoo.com
듀오링고(NASDAQ:DUOL) 2023년 3분기 실적 발표 내용 (yahoo.com)
외국어 학습 앱 듀오링고 “우리 경쟁자는 넷플릭스”
오링고는 세계에서 가장 유명한 외국어 학습 애플리케이션(앱)이다. 전 세계 누적 다운로드 수 5억 회를 돌파했으며, 40개 이상 언어에 대한 학습 프로그램 100여 개를 제공한다. 월간 활성 이용자 수는 3790만 명, 365일 이상 연속 로그인하는 열성 이용자는 100만 명이 넘는다. 케이팝 글로벌 팬들이 듀오링고로 한국어를 배우고, 빌 게이츠 전 마이크로소프트 최고경영자(CEO)도 이 앱을 통해 프랑스어를 익힌다고 한다. 한국어 서비스도 제공해 한국어로 영어를 배울 수 있다. 중국어나 스페인어는 영어로 공부하면 된다.
회사 규모가 커지면서 듀오링고는 무료 교육에서 부분 유료 교육으로 정책을 변경했다. 현재 듀오링고의 가장 큰 수익원은 ‘듀오링고 플러스’라는 유료 구독 프로그램이다. 월 6.99달러를 내고 듀오링고를 무제한 사용할 수 있는 상품이다. 무료 회원은 학습 중간 중간 나오는 광고를 시청하면 된다. 구독 및 광고 수익 외에 듀오링고는 예일대 등 3000개 이상 미국 교육기관 등이 인정하는 듀오링고 영어 테스트 및 아이템(Virtual Goods) 판매로도 매출을 올리고 있다. 올해 2분기 기준 듀오링고의 유료 가입자는 190만 명으로 전년 동기 대비 46% 증가했다. 매출은 47% 증가한 5880만 달러(약 696억744만 원)다.
한편 듀오링고는 최근 캐릭터 9개를 새로 론칭했다. 이들 캐릭터는 8세 아들을 키우는 싱글 대디, 제빵사를 꿈꾸는 전직 재무 담당 회사원, 아메리카노와 롱블랙의 차이를 아는 게이 미술교사 등으로 구성됐다. 나 자신 혹은 친근한 이웃 같은 캐릭터로 학습자와 공감대를 넓혀 생활 속에 뿌리내리겠다는 의도다. “우리의 경쟁자는 넷플릭스와 유튜브”라며 “어른을 위한 ‘세서미 스트리트’가 되겠다”는 듀오링고의 포부가 얼마나 유효한 전략이 될지 귀추가 주목된다.
출처 : 외국어 학습 앱 듀오링고 “우리 경쟁자는 넷플릭스” : 주간동아 (donga.com)
언어 학습 응용 프로그램 Duolingo 파일은 전년 대비 두 배로 수익을 증대
듀오링고는 증권거래위원회에 시세 기호 "DUOL"에 따라 나스닥에 상장하기 위해 신청했습니다.
SEC 월요일에 제출 된 문서에 따르면 언어 학습 회사는 전년 대비 97 %의 매출 성장을 보았습니다. 순손실은 3월 31일까지 3개월 동안 6배 이상 증가한 1,350만 달러를 기록하였습니다.
피츠버그에 본사를 둔 회사의 매출은 지난해 1억 6,170만 달러로 129% 증가했습니다. 이 회사는 3월 31일에 종료된 분기에 5,540만 달러의 매출을 올렸으며, 이는 작년보다 97% 증가한 반면 순손실은 6배 이상 증가한 1,350만 달러로 확대되었습니다.
Duolingo는 스페인어, 프랑스어, 이탈리아어와 같은 세계에서 가장 많이 사용되는 언어부터 하와이, 나바호, 스코틀랜드 게일어와 같은 멸종 위기에 처한 언어에 이르기까지 38개 언어에 걸쳐 95개의 코스를 제공합니다. 핵심 플랫폼 외에도 이 회사는 전 세계 2,000개 이상의 대학 및 기관에서 허용하는 저렴하고 편리한 언어 인증 옵션인 Duolingo English Test를 만들었습니다
이 회사는 모바일 앱 스토어를 통한 배포에 크게 의존하고 있습니다. 2020년에 는 수익의 51%를 차지했다고 합니다. 사과'앱 스토어'와 19% 구글 (주) 스토어를 플레이하고 각 매장의 교육 카테고리에서 최고 매출 앱이었습니다. Duolingo는 또한 구글 검색에서 인기를 주장, 문구에 대한 9 배 이상 많은 검색으로 "스페인어를 배운다."
성장하는 기업, 미래가 밝은 교육주
Duolingo의 성공은 회사의 데이터 분석 프로세스의 결과입니다. 경영진과 듀오링고의 엔지니어는 학생들이 필요로 하는 것을 이해하는 전문가입니다.
R&D 비용은 두 자릿수 로 증가하고 있습니다. 개인이 언어를 배우는 방법을 점점 더 많이 이해함에 따라 사용자 참여와 사용자 수가 증가하고 있습니다.
또한 구글 플레이와 애플 앱 스토어와의 계약 덕분에 상당한 수익 창출을 기대할 것입니다. 입소문 및 무급 유기적 사용자 획득 모델과 결합된 Duolingo는 총 마진이 70%에 가까운 것으로 보고합니다.
WACC가 10%로 내재된 2030년 시가총액은 20억 달러에 육청될 것입니다. 내재된 주가는 $125.5에 서 있을 것입니다.
듀오링고는구글(GOOG, GOOGL)플레이와 애플(AAPL) 앱스토어를 통해 40개 이상의 언어로 진행된다. 이 회사는 언어 학습을위한 탁월한 온라인 목적지로 자신을 제시하고, 훌륭한 사용자 참여 덕분에 두 자리 수 성장 수치를보고하였고, 앞으로도 계속해서 큰 성장을 이룰것으로 보여진다.
재무제표는?
Duolingo는 연구 개발이 회사의 무료 현금 흐름을 촉진 할 것이라고 믿습니다. R&D 비용은 두 자릿수 로 증가하고 있다는 점을 고려하면. 개인이 언어를 배우는 방법을 점점 더 많이 이해함에 따라 사용자 참여와 사용자 수가 모두 증가하고 있습니다.
연구 개발은 MAUS 및 DAUs의 유기적 성장을 촉진하는 데 도움이 된다고 믿는 플랫폼에서 사용자 참여및 고객 만족을 유도하기 위해 많은 투자를 통해 가장 높은 운영 비용이 되고 있습니다. 이로 인해 유료 구독자의 추가 성장과 더 나은 유지, 무료 사용자와의 광고 기회 증가 등이 촉진됩니다. 출처: 분기별 보고서
2021년 9월 30일에 종료된 9개월 동안 월간 활성 사용자 수가 8.7%, 유료 가입자 수가 47% 증가했다고 보고했습니다. 총 예약도 빠른 속도로 증가하고 있습니다.
대차대조표: 더 많은 엔지니어를 고용할 준비가 된 많은 양의 현금, 새로운 코스 제공
대차대조표는 한 마디로 설명할 수 있습니다: 현금. 2021년 9월 30일 현재 Duolingo는 5억 4,900만 달러의 현금과 자산/책임 비율이 5x-6배에 근접했다고 보고했습니다.
제 생각에 Duolingo의 성공은 회사의 데이터 분석 프로세스의 결과입니다. 경영진과 듀오링고의 엔지니어는 학생들이 필요로 하는 것을 이해하는 전문가입니다. Duolingo사용자가 많을수록 더 많은 데이터를 분석할 수 있어 플랫폼의 매력적이고 효율적인 플랫폼이 더욱 매력적입니다. 이를 염두에 두고 수익이 증가할 것으로 예상하고 FCF 마진도 증가할 것으로 예상됩니다.
또한 구글 플레이와 애플 앱 스토어와의 계약 덕분에 상당한 수익 창출을 기대할 것입니다. 입소문 및 무급 유기적 사용자 획득 모델과 결합된 Duolingo는 총 마진이 70%에 가까운 것으로 보고합니다. 아무것도 변경되지 않으며 코스 수가 증가하면 성장을 멈출 수 없습니다. 또한 경영진은 국제적으로 성장하여 상당한 사용자 성장을 창출할 계획입니다.
교육 앱 시장은 468억 8천만 달러까지 성장할 것으로 예상되며, 듀오링고가 두드러진 성장을 나타낼겁니다
더 많은 참여와 규모의 경제성 덕분에 EBITDA 마진이 2022년 -4%에서 2032년 21%로 증가할 것으로 예상됩니다. 그 결과, 나는 2032 EBITDA가 약 6억 8,100만 달러에 머무를 것으로 예상합니다.
또한 700만 달러의 감가상각, 약 3,3-1,700만 달러의 작업 자본 변경, 연간 매출의 2.7%의 자본 지출 등을 가정했습니다. 이러한 가정으로 2032 FCF는 5억 9,400만 달러에 이를 것입니다.
2032년에는 5억 9,400만 달러의 무료 현금 흐름을 기대하고 있습니다. 나는 또한 7.4 %의 WACC를가정했다. 이는 FCF/판매 마진이 18%에 해당한다는 것을 의미합니다. 이를 염두에 두고 10x의 출구 배수는 매우 적절하고 보수적이라고 생각합니다. 현금 5억 4,900만 달러, 부채 840만 달러, 1,580만 주를 가정하면 목표 주가는 367달러에, IRR은 12%에 가깝습니다.
사용자 참여도가 낮고 유료 구독자가 적은 약세 사례 시나리오입니다.
클라이언트가 Duolingo의 도구가 어떤 이유로든 유용하지 않거나 사용자 환경이 악화된다고 인식하면 사용자 수가 감소합니다. 빈도와 지속 시간도 감소할 수 있으며 유료 사용자는 감소할 수 있습니다. 이 경우 회사의 매출 성장이 예상보다 적을 것이라고 생각합니다. 게다가 EBITDA 마진과 FCF 마진은 모두 하락할 수 있습니다. 무료로 듀오링고와 유사한 서비스를 제공하는 경쟁자가 있습니다. 회사의 문서에서 경영진은 무료 온라인 번역 서비스를 지적했지만 다른 많은 무료 도구가 있습니다. 내 관점에서, 이러한 무료 솔루션이 더 매력적이될 경우, Duolingo잠재 고객을 잃을 수 있습니다, 또는 수익이 감소 할 수 있습니다
2023년부터 2032년까지 15%의 매출 성장과 EBITDA 마진이 15%로 예상됩니다. 이는 2032년 EBITDA가 1억 9,500만 달러에 달하며 매출은 13억 달러에 육할 수 있음을 의미합니다.
또한 Duolingo는 2022년부터 2032년까지 10-4,500만 달러에 달할 수 있도록 자본 지출을 늘릴 것이라고 생각했습니다. 마지막으로, 나는 45-$1억 7천만 달러의 무료 현금 흐름과 FCF 마진이 12 %에 가까운 것을 얻었습니다.
이 회사 위험성은 ?
지난 3년 동안 듀오링고는 인원수를 두 배로 늘렸습니다. 내 관점에서, 경영진은 곧 매출 성장을 낮출 수있는 도전에 직면 할 수 있습니다. 회사가 더 크고 정교한 네트워크 연결 및 정보 시스템을 처리해야 할 수도 있다는 점을 고려하십시오. Duolingo가 더 많은 수의 고객에게 동일한 품질의 콘텐츠를 제공할 수 없다면 매출 성장이 감소할 수 있습니다. 그 결과, 회사의 밸류에이션은 다음과 같이 하락할 가능성이 큽습니다.
애플과 구글은 듀오링고의 판매에 많은 힘을 가지고있다. 이 두 회사가 기능을 변경하거나 Duolingo가 조금 더 지불해야한다면 Duolingo의 FCF 마진은 감소할 것입니다.
모바일 애플리케이션은 일반적으로 이러한 매장에서 무료로 다운로드할 수 있지만, 당사는 사용자에게 이러한 응용 프로그램을 통해 구독 및 특정 일품 요리 기능을 구입할 수 있는 기회를 제공합니다.
사는 Apple과 Google에 적용 가능한 한 인앱 결제 시스템을 통해 처리된 거래에서 받는 수익의 의미 있는 점유율(일반적으로 30%)을 지불합니다. 2020년에는 매출의 51% 및 Apple 앱 스토어에서 총 예약의 53%를, 매출의 19%,Google Play 스토어에서 총 예약의 20%를 차지했습니다.
듀오링고는 현금 더미와 성장하는 플랫폼을 가지고 있습니다. 나는 무엇이 잘못 될 수 있는지 정말로 모른다. 제 생각에 Duolingo가 제품을 늘리고 국제적으로 성장하고 데이터 분석이 계속된다면 수익은 계속될 것입니다. 최상의 시나리오에서, 나는 공정한 가격이 가까운 것을 믿는다 $367. 나는 몇 가지 위험이 있다고 생각하지만, 위험성은 매우 제한된 것으로 보입니다.
2022년2월7일 지금, 듀오링고는 주가가 반토막났다.
Duolingo의 주식은 작년에 너무 빨리 상승 했을 수 있습니다. 그래서 이번 조정폭도 좀더 크게 반영하는것으로 많이들 해석하고있습니다. 하지만 여전히 이 주식 투자자들에게 큰 잠재력을 보여줄 가능성을 많이 가지고 있습니다. 많은 사람들이 집중하는 이유로는 3가지를 소개해드리겠습니다.
1. 듀오링고 사용자는 유료로 전환하여도 많이 사용하게 될겁니다.
듀오링고는 이미 매우 인기가 있습니다. 지난해 3분기에는 월간 활성 사용자 4,200만 명과 일일 활성 사용자 980만 명이 기록되었습니다.
Duolingo 응용 프로그램은 잠재적 인 가입자가 온라인 레슨을 받고 무료로 진행 상황을 추적 할 수 있기 때문에 수억 번 다운로드되었습니다. 딥에이 주식을 구입하는 주요 이유는 유료 가입자로 무료 사용자를 변환하는 회사의 인상적인 능력입니다.
이 회사는 220만 명의 유료 구독자로 3분기를 마감했으며, 이 수치는 무료 계정을 보유한 활성 사용자보다 훨씬 빠르게 증가하고 있습니다.
2.지속적으로 꾸준한 점유율 상승
Duolingo의 구독 모델은 회사가 광고로 무료 사용자를 포격 할 필요가 없을 정도로 인기가 있습니다. 2021년 3분기에는 총 매출의 14%만이 광고에서 나왔습니다. 광고 라이트 비즈니스 모델은 회사가 그렇지 않으면 사용자 참여를 유도하는 요인에 대한 더 많은 통찰력을 제공합니다.
현재, 그것은 그것의 광고 빛 작업에 의해 생성 된 선순환 작동 처럼 보인다. 인기있는 스마트 폰 앱이 수집 한 모든 데이터에서 통찰력을 수집하여 이미 매우 효과적인 제품을 생산했습니다. 최근 동료 검토 논문에 따르면 Duolingo 앱에서 프랑스어 또는 스페인어 5대를 완료한 사람들은 4학기 과정을 가진 대학생뿐만 아니라 대학생을 읽고 쓸 수 있습니다.
Duolingo는 응용 프로그램을 언어를 배우는 가장 인기있는 방법으로 만들기 위해 많은 투자를하고 있지만, 그것이 돈을 버는 유일한 방법은 아닙니다. Duolingo는 또한 총 매출의 약 10 %를 생성하는 점점 더 인기있는 영어 숙련도 테스트를 제공합니다. 작년 9월 말, 유학생 수의 기준 상위 25개 미국 대학모두 국제 학부 입학에 대한 영어 능력증명으로 듀오링고의 시험을 받아들였습니다.
3.구글과의 동반성장
듀오링고는 2022년에 상당한 실적 범프를 보장할 수 있습니다. 구글의 모회사인 알파벳이 2021년 1월 1일부터 플레이 스토어 파트너에게 견고한 거래를 하고 30%의 거래 수수료를 인하하기로 결정했기 때문입니다. 듀오링고는 구글 플레이 스토어 구독으로 총 매출의 약 5분의 1을 벌고 있습니다.
Apple은 이미 연간 매출이 100만 달러 미만인 개발자를 위해 App Store 세금을 30%에서 15%로 인하했습니다. 애플알파벳의 리드를 따라 두울링고의 수수료를 줄이기로 결정하면 엄청난 부스트가 될 수 있습니다. 이 회사는 현재 App Store에서 매출의 절반 이상을 차지합니다.
듀오링고는 끝을 충족하기 위해 애플이나 알파벳에서 어떤 구호가 필요하지 않습니다. 지난 한 해 동안 이 회사는 600만 달러의 무료 현금 흐름을 보고했습니다.
2022년3월22일 추가 업데이트
FOMC가 끝나자 증시가 어느정도 불확실성 해소로 반등하였네요 듀오링고도 마찬가지로 어느정도 올라오긴했지만, 그동안 하락폭에 비하면 아주 작은수치 반등했을 뿐입니다
2022년3월3일 듀오링고는 4분기 실적을 발표했습니다, 4분기에 는 사용자 성장이 가속화되었고 그 어느 때보다 많은 순 가입자가 추가되었다고하네요, 매출이 1년동안 무려 55% 증가하였고, 수익도 극대화 되었다고 합니다. (우리나라 뿐만아니라 전세계 어머니들은 자식들 교육열이 대단한것같네요)
ㅁ총 구독예약은 9,080만 달러로 전년 동기 대비 59% 증가했습니다.
ㅁ구독 예약은 6,980만 달러로 전년 동기 대비 61% 증가했습니다.
ㅁ유료 가입자는 연말에 총 250만 명으로 전년대비 56% 증가했습니다.
ㄴ회사에서 예측한대로, 유료시스템을 도입하여도 이탈하지않고 오히려 결제가 늘었네요
ㅁ월간 활성 사용자(MAUs)는 4분기에 15% 증가한 4,240만 명, 데일리 액티브 유저(DAUs)는 20% ㅁ증가한 1,010만 명으로 사상 최고치를 기록했습니다.
ㅁ총 매출은 7,300만 달러로 전년 동기 대비 51% 증가했습니다.
ㅁ순손실은 전년도 1,040만 달러의 순손실과 비교하여 총 1,750만 달러에 달했으며, 이러한 변화의 대부분은 주식 기반 보상에 의해 주도되었습니다.
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